從中長(zhǎng)期看，中資投資澳肉牛市場(chǎng)將同時(shí)享受中國(guó)市場(chǎng)需求增加以及澳大利亞進(jìn)口零關(guān)稅的雙重利好。
2月13日，澳洲媒體最新報(bào)道，澳女首富吉娜·萊因哈特（Gina Rinehart）與中方合作伙伴——上海中房置業(yè)（Shanghai CRED）的桂國(guó)杰一起召開了Kidman農(nóng)場(chǎng)的第一次董事會(huì)。其中，強(qiáng)調(diào)了將對(duì)Kidman農(nóng)場(chǎng)引入許多高科技。早在上周三，桂國(guó)杰就同意在Kidman農(nóng)場(chǎng)引入Rinehart在Hancock農(nóng)產(chǎn)的高科技養(yǎng)殖技術(shù)，包括遠(yuǎn)程監(jiān)控（remote monitoring）和自動(dòng)稱重（walkover weighing）等。
另在不久之前， Gina Rinehart在上周開始實(shí)施向中國(guó)的首次活牛運(yùn)輸。該批牛肉主要產(chǎn)自新州，并在昆州Warwick進(jìn)行加工。報(bào)道稱該次1500頭安格斯活牛運(yùn)輸?shù)闹饕隹谏贪ㄖ袊?guó)地產(chǎn)開發(fā)商上海中房置業(yè)及中國(guó)投資者在澳設(shè)立的農(nóng)村企業(yè)集團(tuán)Elders。
可見，Gina Rinehart的肉牛帝國(guó)與上海中房置的合作關(guān)系之緊密。
中資對(duì)澳肉牛產(chǎn)業(yè)投資回顧：不止Kidman，三年超10宗交易
在過往中資對(duì)澳洲肉牛產(chǎn)業(yè)的所有投資中，最知名的無疑是上述提及到的Kidman案例，不但因?yàn)榭偨痤~大、涉及面積大（近1個(gè)浙江省面積），更在于整個(gè)交易耗時(shí)漫長(zhǎng)（前后長(zhǎng)達(dá)近2年）。
2015年4月，澳洲肉牛帝國(guó)Kidman公司宣布出售旗下巨幅牧牛農(nóng)場(chǎng)，由于總出售面積高達(dá)10.1萬平方公里這一特點(diǎn)，一時(shí)間即在各國(guó)媒體廣泛傳播。此后，多家中國(guó)企業(yè)參與競(jìng)購，有關(guān)這一交易的進(jìn)展也持續(xù)見諸網(wǎng)絡(luò)。
2015年7月底，交易首輪競(jìng)標(biāo)結(jié)束，交易咨詢方安永透露，有6-12位潛在買家入圍，包括澳洲和國(guó)際投資者，中國(guó)參與競(jìng)購的企業(yè)包括寧波先鋒新材，上海鵬欣，東凌糧油，上海證大和杉杉集團(tuán)等。
2015年11月，交易咨詢方安永發(fā)表份聲明表示，由于一些競(jìng)標(biāo)財(cái)團(tuán)需要臨時(shí)調(diào)整，需要再次向政府提出申請(qǐng)并尋求其它審批，因此競(jìng)購不得不延遲。
2015年11月，安永宣布Kidman選定上海鵬欣作為優(yōu)選競(jìng)標(biāo)方，隨后雙方進(jìn)入排它性商談階段。但表示，該交易仍需要得到澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)(FIRB)的允許。
2015年11月，澳財(cái)長(zhǎng)莫里森(Scott Morrison)在一份聲明中表示同意外資監(jiān)管委員會(huì)FIRB所做建議，認(rèn)為由外國(guó)投資者“以當(dāng)前形式”收購Kidman資產(chǎn)不符合國(guó)家利益。決定駁回針對(duì)肉牛帝國(guó)Kidman公司(S Kidman & Co Ltd)的外資收購申請(qǐng)。
2016年3月，澳交所上市公司澳洲農(nóng)業(yè)資本Australian Rural Capital(ASX:ARC)向市場(chǎng)確認(rèn)與上海鵬欣集團(tuán)分支聯(lián)手競(jìng)購澳大利亞最大牛肉生產(chǎn)商Kidman公司( S. Kidman & Co).
2016年4月，大康牧業(yè)發(fā)布公告稱此次收購主要是通過共同設(shè)立的大康澳洲(公司持股51%，中房置業(yè)持股49%)實(shí)施，大康澳洲將以不超過3億澳元要約收購Kidman公司80%的股權(quán)，另外20%的股權(quán)則將由ARC收購。(注：上海鵬欣為大康牧業(yè)的第一大股東).
此外，該收購方案也剝離了Kidman旗下最大的養(yǎng)牛場(chǎng)——面積約為2.4萬平方公里的Anna Creek牧場(chǎng)和附屬的駐扎地The Peake，再將剩余土地打包出售。
盡管有引入澳方合作者以及剝離敏感資產(chǎn)的善意舉動(dòng)，該收購方案最終還是被澳政府否決。
2016年10月，澳女首富Gina Rinehart的漢考克勘探公司（Hancock Prospecting）宣布與中國(guó)企業(yè)——上海中房置業(yè)有限公司(Shanghai CRED Real Estate) 攜手出資3.65億澳元（合2.77億美元）競(jìng)購基德曼公司。
同月，澳洲四大農(nóng)牧業(yè)家族包括南澳Tom Brinkworth、西澳Sterling Buntine、新州Malcolm Harris和北領(lǐng)地Viv Oldfield組成的BBHO的財(cái)團(tuán)宣布以3.86億澳元（2.94億美元）競(jìng)購Kidman公司。競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈。
最終，在2016年12月9日，澳財(cái)長(zhǎng)才點(diǎn)頭通過中澳財(cái)團(tuán)的收購案，價(jià)格較最初的3.65億澳元提升至3.85億澳元。不過中資在該筆收購中所占的份額較原計(jì)劃降低不少，Rinehart的漢考克勘探公司占比67%權(quán)益，中房置業(yè)持有余下33%。
不管怎樣，這宗耗時(shí)近2年的競(jìng)購總算結(jié)束，中資雖然較最初理想比例有所降低，但與澳女首富的合作也可帶來其他層面的益處，中澳雙方在各自國(guó)家都可提供更多協(xié)助。中房置業(yè)在上周向中國(guó)的首次活牛運(yùn)輸中所擔(dān)任的角色就是例證。
另外，耗時(shí)近兩年，中資仍不斷改變交易方案以力求完成收購，也足以證明Kidman農(nóng)場(chǎng)和澳洲肉牛業(yè)的價(jià)值備受中資認(rèn)可。
事實(shí)上，除了Kidman這筆備受關(guān)注的交易之外，2014-2015年之間，中資在澳大利亞肉牛市場(chǎng)的投資還有十多筆。包括得利斯約6.3億元人民幣收購澳領(lǐng)先的牛肉生產(chǎn)、銷售企業(yè)Yolarno Pty Ltd的45%股權(quán)；天馬股份4700萬澳元收購澳Wollogorang 牧場(chǎng)和Wentworth 牧場(chǎng)的全部有效資產(chǎn)等大手筆交易?？傆?jì)約5.5億澳元（合29億元人民幣）。
2014-2015 中國(guó)企業(yè)在澳洲牛肉產(chǎn)業(yè)并購活動(dòng)明細(xì)
中資過去幾年對(duì)澳洲肉牛標(biāo)的的熱衷也符合華泰證券在一份研報(bào)中預(yù)測(cè)的“受制于資源稟賦，中國(guó)可能走上日本牛肉行業(yè) 80 年代的發(fā)展道路”。當(dāng)時(shí)，包括日本火腿株式會(huì)社和丸紅在內(nèi)的日本企業(yè)借勢(shì) 80 年代日元升值的大潮，在澳大利亞通過并購的方式實(shí)現(xiàn)了肉牛業(yè)務(wù)版圖的擴(kuò)張。至2015 年，日本牛肉的消費(fèi)量中，來自進(jìn)口的供應(yīng)量已占據(jù)全部消費(fèi)量的 60%。
中資投資澳洲肉牛市場(chǎng)的商業(yè)邏輯
澳大利亞牛肉出口比例高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，澳大利亞的牛肉產(chǎn)量只占全球的 4%，卻出口了全球17%的牛肉。其牛肉總出口量在全球出口量有舉足輕重的地位，也是中國(guó)進(jìn)口牛肉的第一大來源國(guó)。
澳大利亞在許多方面擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科學(xué)與技術(shù)，國(guó)家層面亞高度重視肉品質(zhì)量安全和行業(yè)發(fā)展，確立了國(guó)際化的市場(chǎng)戰(zhàn)略，建立了現(xiàn)代化的物流配送手段。此外，澳大利亞技術(shù)設(shè)施先進(jìn)，自動(dòng)化程度高，質(zhì)量控制、衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)、檢驗(yàn)檢疫等要求嚴(yán)格。
在農(nóng)業(yè)用地、水資源供給牲畜和植物灌溉也具價(jià)格優(yōu)勢(shì)；而宏觀上，澳大利亞較低的政治風(fēng)險(xiǎn)以及強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)服務(wù)支持也是其主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
而中國(guó)市場(chǎng)對(duì)牛肉需求的日益增加以及資源稟賦不足的問題則促使越來越多的企業(yè)通過海外收購的方式來提高產(chǎn)量。華泰證券的一份研報(bào)整理顯示，根據(jù)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，截止 2016 年 8 月中旬，全國(guó)牛肉價(jià)格為 61.77 元/公斤。牛肉價(jià)格從2010年以來經(jīng)歷了 2012和 2013年的快速上升以及 2014、2015年的持續(xù)高位運(yùn)行，與 2010年初 33.97 元/公斤相比漲幅達(dá)到了 82%。
2010-2016 年全國(guó)牛肉價(jià)格趨勢(shì)
根據(jù)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2015年中國(guó)進(jìn)口牛肉的均價(jià)（含稅）為 22.53元/公斤，而同期國(guó)內(nèi)牛肉的市場(chǎng)均價(jià)約為 63.24元，是進(jìn)口牛肉均價(jià)的 2.8 倍。而走私牛肉由于逃避了檢驗(yàn)檢疫方面（過期或者有疫病的牛肉通過走私流入市場(chǎng)）和稅收方面（走私牛肉不承擔(dān)關(guān)稅和增值稅）的成本，利潤(rùn)空間更大，這也是部分不法牛肉走私商鋌而走險(xiǎn)從事牛肉走私業(yè)務(wù)的重要原因。
國(guó)內(nèi)不斷增長(zhǎng)的牛肉價(jià)格和牛肉走私商的存在無不印證國(guó)內(nèi)牛肉市場(chǎng)前景廣闊。
該研報(bào)也認(rèn)為，以牛肉為代表的高蛋白食品符合中國(guó)消費(fèi)者目前的健康化、高端化的消費(fèi)升級(jí)訴求，未來牛肉消費(fèi)場(chǎng)景的擴(kuò)張將拉動(dòng)消費(fèi)量的上升。在國(guó)內(nèi)牛肉產(chǎn)能擴(kuò)張受到資源稟賦和肉牛養(yǎng)殖較弱的比較優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)實(shí)情況壓制的情況下，進(jìn)口牛肉將迎來快速發(fā)展時(shí)期。看好能夠掌握澳新、南美等傳統(tǒng)牛肉出口國(guó)上游優(yōu)質(zhì)牛肉資源，對(duì)接國(guó)內(nèi)具有領(lǐng)先地位的牛肉品牌和渠道，滿足消費(fèi)者不斷增長(zhǎng)的消費(fèi)需求的企業(yè)。
此外，澳洲牛肉進(jìn)口至國(guó)內(nèi)在關(guān)稅上的優(yōu)惠也是中資投資澳洲肉牛行業(yè)的一大催化劑。根據(jù)澳大利亞與中國(guó)在 2015 年 6 月簽訂《中華人民共和國(guó)政府和澳大利亞政府自由貿(mào)易協(xié)定》，該協(xié)定于 2015年 12 月 20 日正式生效并實(shí)現(xiàn)第一次降稅，2016 年 1 月 1 日實(shí)現(xiàn)第二次降稅。其中牛肉制品(包括整頭及半頭鮮、冷牛肉和凍整頭及半頭牛肉、鮮冷的帶骨/去骨牛肉、凍的帶骨/去骨牛肉)的關(guān)稅稅率將從 2016 年開始 10 年內(nèi)達(dá)到零關(guān)稅稅率，而凍牛雜碎則預(yù)計(jì)將于 2020年實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅。
因此，從中長(zhǎng)期看，中資投資澳肉牛市場(chǎng)將同時(shí)享受中國(guó)市場(chǎng)需求增加以及澳大利亞進(jìn)口零關(guān)稅的雙重利好。
中資對(duì)澳肉牛市場(chǎng)的火熱意味著澳洲市場(chǎng)好的標(biāo)的越來越少，而我們中國(guó)大買手就留有為數(shù)不多的好標(biāo)的。該公司致力于在澳洲購買，開發(fā)和運(yùn)營(yíng)牧場(chǎng)等具有投資潛力的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)和土地，打造集養(yǎng)殖、加工、出口一體化的紅肉供應(yīng)鏈。管理團(tuán)隊(duì)累計(jì)擁有超過120年的農(nóng)場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)，在過去30年中參與多項(xiàng)涉及牛羊和奶制品公司并購。
