2021年，生豬養(yǎng)殖業(yè)創(chuàng)下了新的“紀錄”：在9個月時間內(nèi)，生豬出欄價格從年初的36.7元/公斤降至10月初的10.5元/公斤，降幅超過70%。與此同時，生豬養(yǎng)殖企業(yè)虧損程度也遠超往年。
進入2022年，在生豬產(chǎn)能恢復、養(yǎng)殖企業(yè)出欄增加的背景下，生豬價格仍持續(xù)下跌。據(jù)記者統(tǒng)計，生豬出欄價格已從1月1日的16.45元/公斤跌至1月12日的14.33元/公斤，跌幅達15%。自繁自養(yǎng)的生豬養(yǎng)殖企業(yè)首次跌破盈虧平衡線。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)何時才能迎來上行拐點？行業(yè)共識是，今年上半年在低豬價的影響下，能繁母豬將進入加速去化階段，行情最早有望在年中開啟反彈。
“今年上半年還是‘筑底’階段，對于企業(yè)而言還是要做好‘過冬’準備。”不少生豬養(yǎng)殖企業(yè)表示，將通過降成本、提效率等手段，增強企業(yè)防風險能力，守得云開見月明。
豬價持續(xù)下跌 行業(yè)集中度提升
“1月初生豬出欄價格高點為36.7元/公斤，6月就降為12元/公斤，可以說是一個天上，一個地下。”回顧2021年生豬行業(yè)的變化，中國生豬預警網(wǎng)首席分析師馮永輝用“載入行業(yè)歷史”來形容。
伴隨著豬價的大幅下跌，養(yǎng)殖企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損。一直被行業(yè)認為成本最低的自繁自養(yǎng)模式，虧損幅度也達到600元/頭，而仔豬育肥和二次育肥虧損幅度最高達到每頭1000元以上。據(jù)筆者統(tǒng)計，截至2021年三季度，僅頭部8家企業(yè)虧損總額就達到278億元。
盡管豬價下跌導致行業(yè)步入虧損，不少頭部企業(yè)仍逆勢擴張，搶占市場份額。
據(jù)統(tǒng)計，2021年，10家頭部生豬養(yǎng)殖企業(yè)出欄量超過9400萬頭，牧原股份、大北農(nóng)、傲農(nóng)生物等企業(yè)生豬出欄量均實現(xiàn)翻倍增長。其中，牧原股份生豬出欄量達4026萬頭，超過史密斯菲爾德，成為全球生豬出欄量最大的企業(yè)；正邦科技、溫氏股份的出欄量也突破1000萬頭。
“2021年生豬養(yǎng)殖行業(yè)的虧損也加速了中小養(yǎng)殖戶離場，行業(yè)集中度有了明顯提升。”馮永輝介紹，2021年頭部15家生豬養(yǎng)殖企業(yè)市占率約為12%至15%，以往這個數(shù)據(jù)都在10%以下。
“我們2022年的出欄量計劃是1800萬頭，但會根據(jù)實際生豬行情進行適當調(diào)整。”溫氏股份相關負責人介紹，公司正在發(fā)展“公司+養(yǎng)殖小區(qū)”的養(yǎng)殖模式，根據(jù)公司建設標準，每個養(yǎng)殖小區(qū)平均生豬年出欄量可以達到6萬頭。
新希望負責人表示，今年生豬出欄量會有一定幅度的增長，但這種增長更多是基于現(xiàn)有產(chǎn)能，通過提升生產(chǎn)效率，使生產(chǎn)滿負荷率、母豬生產(chǎn)成績、肥豬增重效率等指標得到提升。據(jù)介紹，2021年，新希望出欄量為998萬頭。
此外，云南生豬養(yǎng)殖龍頭神農(nóng)集團將2022年產(chǎn)能目標定為“提升40%以上”。
產(chǎn)能持續(xù)去化 年中或見拐點
生豬價格何時才能止跌回升？豬周期的上行拐點何時能現(xiàn)？
能繁母豬去化程度是行業(yè)判斷生豬價格趨勢的關鍵指標。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)能繁母豬存欄自2021年7月至今已連續(xù)5個月下滑，較高點累計去化幅度達7%。
作為生豬養(yǎng)殖行業(yè)的上游，飼料行業(yè)已明顯感受到市場的變化。“根據(jù)2021年9月、10月飼料銷售的情況來看，母豬和仔豬的飼料銷售量在減少。”某飼料企業(yè)相關負責人告訴記者，豬飼料銷售量的下滑說明生豬養(yǎng)殖業(yè)正在去產(chǎn)能。根據(jù)生豬飼養(yǎng)規(guī)律來看，生豬出欄量會在2022年7月以后減少，如果再加上消費端需求增加，三季度和四季度有望出現(xiàn)豬價抬頭情況。
“從目前農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的能繁母豬存欄量來看，能繁母豬去產(chǎn)能還需要一個過程。”溫氏股份相關負責人介紹，能繁母豬會決定未來一段時間的生豬出欄量，根據(jù)2021年11月的情況來看，2022年上半年整體的供給相對充裕，結(jié)合上半年一般處于年度消費淡季等特點來看，生豬價格預計不會明顯上升。
中信建投期貨高級研究員魏鑫分析，2022年上半年，由于能繁母豬的數(shù)量保持在較高水平，出欄量會增加；散戶的去產(chǎn)能有望在下半年兌現(xiàn)，屆時生豬價格有望回升到盈虧平衡線以上，但上行空間可能不大。
國泰君安研報分析稱，2022年一季度能繁母豬有望加速去化，到2022年一季度末累計去化幅度可能達12%以上。從時間上看，本輪生豬周期的價格拐點預計在2022年6月份。
巨頭苦練內(nèi)功 等待云開月明
不少企業(yè)將降低生產(chǎn)成本、保障現(xiàn)金流穩(wěn)定等作為2022年的主要任務。
“目前首要任務是保障資金安全，同時根據(jù)公司長期規(guī)劃實施擴張。”神農(nóng)集團董事長兼總經(jīng)理何祖訓告訴記者，對于生豬養(yǎng)殖行業(yè)而言，2022年仍然不易。作為國內(nèi)最早實現(xiàn)“從農(nóng)場到餐桌”全生豬產(chǎn)業(yè)鏈建設的企業(yè)之一，公司將利用上游飼料和下游屠宰的兩端優(yōu)勢，根據(jù)市場波動調(diào)整飼料、養(yǎng)殖、屠宰的生產(chǎn)計劃，降低成本，以期守得云開見月明。
“2022年是公司保持現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模，練好內(nèi)功，提升生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本的一年。”新希望相關負責人表示，公司將通過適度的擴產(chǎn)，降低各種資產(chǎn)投入的分攤，從而降低養(yǎng)殖成本。值得注意的是，新希望已于1月6日發(fā)布定增預案，計劃向大股東募資45億元，募資凈額將全部用于償還銀行債務。
在完善生豬產(chǎn)業(yè)鏈方面，各家生豬企業(yè)也在積極推進。以牧原股份為例，公司在2022年首日與雙匯發(fā)展達成戰(zhàn)略性合作，雙方將在未來3年內(nèi)進行生豬點對點直供，并建立供應鏈合作機制。
“當前是一個高效產(chǎn)能淘汰低效產(chǎn)能的過程。”魏鑫分析，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展和積淀，溫氏股份、牧原股份等建立了高效的生豬養(yǎng)殖模式，在降成本、提升競爭力方面取得一定成果。此輪豬周期，小散戶的陸續(xù)退出，為頭部企業(yè)發(fā)展帶來空間，行業(yè)效率將進一步優(yōu)化。
面對2022年的市場變化，也有企業(yè)表示，希望生豬產(chǎn)業(yè)政策保持良好的延續(xù)性，企業(yè)和農(nóng)戶可借助政府部門的前瞻性指標更好地指導生產(chǎn)，一方面保障豬肉供給，另一方面謀求企業(yè)盈利，實現(xiàn)社會效益與經(jīng)濟效益的雙豐收。
